Trong chứng khoán, những chỉ số thể hiện tỷ lệ chuyển đổi luôn được quan tâm. Bởi những chỉ số đó sẽ thể hiện một phần giá trị của cổ phiếu. Vậy đối với tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển đổi (Free-float) sẽ có đặc điểm nào cần quan tâm. Công thức để tính chỉ số này sẽ bao gồm những yếu tố quen thuộc nào? Làm sao để cải thiện chỉ số này từ những yếu tố tác động trong công thức? Trong bài viết hôm nay của chuyên mục Chứng khoán – Cổ phiếu sẽ mang đến cho bạn những thông tin cơ bản nhất về chỉ số này!
Mục Lục
Tỉ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free-float) là gì?
Tỉ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng trong tiếng Anh là free-float. Tỉ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng là tỉ lệ khối lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng so với tổng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường.
Công thức đơn giản để xác định tỉ lệ free-float:
- f = (Khối lượng cổ phiếu lưu hành – Khối lượng cổ phiếu không tự do chuyển nhượng)/Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành.
- Trong đó: f: tỉ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free-float)
Cổ phiếu không thể tự do chuyển nhượng trong trường hợp nào?
Cổ phiếu không được phép tự do chuyển nhượng nếu thuộc một trong các trường hợp sau:
Số cổ phiếu đó thuộc quyền sở hữu của các đối tượng đang trong thời gian hạn chế chuyển nhượng theo qui định của pháp luật như:
Thứ nhất, cổ đông sáng lập
Thứ hai, phát hành riêng rẻ dưới 100 nhà đầu tư
Thứ ba, phát hành cổ phiếu ưu đãi cho cán bộ công nhân viên
Thứ tư, cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng của doanh nghiệp FDI khi chuyển sag công ty cổ phần
Các trường hợp hạn chế chuyển nhượng khác theo qui định:
- Cổ phiếu thuộc sở hữu của là cổ đông nội bộ và những người có liên quan
- Cổ phiếu thuộc sở hữu của là cổ đông chiến lược
- Cổ phiếu thuộc sở hữu của là cổ đông nhà nước
- Cổ phiếu thuộc sở hữu của cổ đông lớn. Ngoại trừ nắm giữ của các tổ chức kinh doanh bảo hiểm, tổ chức kinh doanh chứng khoán (công ty quản lí quĩ và công ty chứng khoán). Và quĩ đầu tư chứng khoán. Sở hữu cổ phiếu của cổ đông lớn vẫn bị hạn chế chuyển nhượng. Cho đến khi tỉ lệ nắm giữ giảm xuống 4%.
Những lưu ý quan trọng khi làm tròn tỉ lệ free-float trong tính toán chỉ số
Tỉ lệ free-float tính chỉ số sẽ được làm tròn để tính toán chỉ số và giới hạn tỉ trọng theo nguyên tắc sau:
- Với tỉ lệ free-float ≤ 15% : Làm tròn lên theo bước 1%.
- Với tỉ lệ free-float > 15% : Làm tròn lên theo bước 5%.
Ví dụ:
- Tỉ lệ free-float của cổ phiếu A là 13.55%, khi tính toán chỉ số, cổ phiếu A sẽ có tỉ lệ free-float là 14%.
- Tỉ lệ free-float của cổ phiếu B là 15.55%, khi tính toán chỉ số, cổ phiếu A sẽ có tỉ lệ free-float là 20%.
Thời gian chính thức áp dụng cách làm tròn trên: Kì tháng 4/2019.
Kết luận
Tỉ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng chính là một trong những chỉ số quan trọng khi nhắc đến đầu tư chứng khoán. Và đặc biệt đó là đầu tư vào cổ phiếu kinh doanh. Vì vậy, nếu đang có chiến lược đầu tư vào cổ phiếu, bên cạnh việc tìm hiểu kỹ lưỡng các tiêu chí quan trọng thì bạn hãy chú ý chỉ số này nhé.
Bài viết trên đã mang đến cho bạn những thông tin cơ bản về tỉ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng. Mong rằng nó có thể hỗ trợ bạn tối đa trong quá trình đầu tư của mình.
